À Shenyang, dans la Chine profonde, Wang Bing a filmé de 1999 à 2001 la lente agonie du gigantesque complexe industriel de Tie Xi, né au temps de l’occupation japonaise et qui comptait un million d’ouvriers avant 1990.

Partie 1 : Durant plus d'un an, avec sa caméra DV, Wang Bing accompagne les derniers employés de la fonderie, dernier haut-fourneau dont la faillite annoncée semble inévitable.